Беларусские экономисты назвали три финансовых правила, понимание которых «меняет все» — помогает иначе посмотреть на доходы, расходы, сбережения и риски. Но некоторые из этих правил на первый взгляд кажутся не очень подходящими для наших соотечественников. Так ли это, а также как сберегают и могут это делать беларусы, «Зеркало» обсудило со старшим научным сотрудником BEROC, директором школы экономики и бизнеса BISEB Дмитрием Круком.
Первое правило: разница между тем, сколько зарабатываешь и сколько остается
Эти финансовые лайфхаки появились в телеграм-канале школы экономики и бизнеса BISEB. Авторы утверждают, что высокий доход и финансовая стабильность — это не одно и то же. Люди с доходом в десять раз выше среднего живут в кредит так же часто, как и все остальные. Потому что расходы растут вместе с доходами — если нет системы.
Казалось бы, если у человека растет зарплата или другие поступления денег, то у него появляется больше возможностей инвестировать, копить и откладывать. Но, как подтверждает экономист Дмитрий Крук, ссылаясь на различные исследования, это далеко не всегда так, потому что вместе с увеличением поступлений то же самое происходит и с тратами. Люди, во-первых, потребляют больше привычных товаров и услуг (или более качественных и, как правило, более дорогих), во-вторых, начинают пользоваться теми, которые раньше были им недоступны.
— Для Беларуси самым понятным примером будут поездки: по опросам мы видим, что люди с более низким уровнем дохода практически не выезжают из страны, а если доход растет, то отпуск в Турции, Египте, Марокко становится доступным. То есть в твоей корзине потребления появляются новые расходы, — рассказывает специалист.
Получается, что рост доходов сам по себе не гарантирует увеличение запаса денег. Но он дает выбор — тратить больше или формировать подушку безопасности. А вот низкий доход, как правило, как раз служит одной из основных причин отсутствия накоплений на черный день.
— То есть если у тебя, грубо говоря, удовлетворены самые базовые потребности, то между отдыхом в Таиланде и тем, чтобы проинвестировать и попытаться упрочить свой капитал, вполне может быть выбор. А когда ты 50% дохода отправляешь на закрытие базовых потребностей — продовольственные товары, оплату коммуналки и чтобы собрать детей в школу, — то этот выбор, наверное, не в такой степени актуален, — объясняет Дмитрий Крук.
В Беларуси в среднем у населения на питание уходит 38,4% от всех потребительских расходов.
Различные исследования показывают, что немало беларусов в принципе не имеют больших сбережений. Некоторые — всего на один-три месяца (примеры 1 и 2).
При этом, продолжает аналитик, в экономике Беларуси в целом откладывается сумма, сопоставимая с 25−30% ВВП. Чуть менее трети этих инвестиций — частные. По международным меркам — особенно если учесть в среднем относительно невысокий уровень доходов — наши сограждане сберегают достаточно высокую часть своих доходов.
Вывод. С ростом дохода у человека появляется выбор — больше денег направлять на текущие расходы или же на инвестиции и накопления. Улучшение финансового положения само по себе не гарантирует финансовую устойчивость: если вместе с ним растут и расходы, свободных денег может не становиться больше. Важно не только, сколько зарабатываешь, но и сколько остается после трат.
Второе правило — сложный процент
Второй из «секретных» пунктов — это капитализация процентов, или сложный процент. «Эйнштейн называл его восьмым чудом света. 10 000 евро под 7% годовых через 30 лет превращаются в 761 000 — то есть заработали 661 000. Тот, кто начинает в 25, к 55 имеет в два раза больше, чем тот, кто начал в 35 с той же суммой. Время — единственный ресурс, который нельзя купить потом», — говорится в рекомендации.
Сложный процент — это начисление процентов не только на изначально вложенную сумму, но и на проценты, которые накапливаются за предыдущие периоды. Это также называют «капитализацией процентов».
Это понятие если не как термин, то как явление знакомо многим беларусам, отмечает Дмитрий Крук:
— Люди понимают, что сложный процент математически дает совсем другие результаты. То есть, если, условно, десять лет деньги держать под 10% годовых [и не забирать проценты], то можно почти в 2,6 раза увеличить свою изначальную сумму. А если это будет 20% годовых, то в 6,2 раза.
«Если бы проводился какой-то чемпионат по финансовой грамотности, думаю, беларусы выиграли бы чемпионат Европы», — говорит Дмитрий Крук.
— Вернусь к тезису, который я часто использую, что опыт скачкообразной инфляции, девальвации, на мой взгляд, очень хорошо повлиял на финансовую грамотность беларусов, которые вовлечены в сбережения, финансовые операции, — говорит экономист. — Поэтому магия сложных процентов людям понятна, она учитывается, принимается во внимание. Но скорее соотношение того, как воспринимаются риск и неопределенность, перевешивает соображения доходности (тут мы уже затрагиваем третий пункт — о нем позже).
Однако традиционных инструментов, которые позволяли бы рассчитывать на долгосрочное повышение капитала за счет сложного процента, беларусам доступно немного.
— Если мы посмотрим на [главные индексы американского фондового рынка] S&P, NASDAQ, то за последние 15–20 лет там ежегодная доходность, если считать средний индекс, получается 14–19%. То есть если ты устойчиво играешь на фондовом рынке, то в среднем за последние десять лет можно было те суммы, которые я изначально назвал, капитализировать. — говорит Дмитрий Крук. — Но у большинства беларусов нет доступа на фондовый рынок. И, соответственно, воспользоваться частью, связанной с доходностью, сложно. А другая сторона медали: ты понимаешь риски, кроме присущей нормальным инвестициям волатильности в случае Беларуси есть еще дополнительная неопределенность. Она в нашем случае играет огромную роль. Ты не знаешь, даже заработав, сможешь ли воспользоваться этими деньгами.
Плюс, чтобы формировать накопления на протяжении десятилетий, человек должен быть уверен в стабильности цен и нацвалюты. Также должно быть доверие к банковской системе и финансовым инструментам. И если говорить о долгосрочных инвестициях в нацвалюте, то в этом плане уровень доверия у беларусов довольно низкий.
С учетом всех этих особенностей люди выбирают другие формы сбережений — например, покупку недвижимости (те, кто может себе это позволить) или хранение денег под подушкой. В последние несколько лет стали более популярными инвестиции в драгоценные металлы, для узкой прослойки населения также актуален фокус на криптобиржи. А некоторые решают не копить, а тратить здесь и сейчас: «Поеду в Марокко или еще куда-то, по крайней мере, эти впечатления инфляция не съест, и санкции их не подрежут», — приводит пример экономист.
Вывод. Долгосрочные накопления — одна из самых грамотных финансовых стратегий. Чем раньше человек начинает откладывать и чем дольше деньги работают, тем заметнее становится эффект капитализации. Но для многих беларусов вопрос упирается не в понимание пользы, а в то, где и как безопасно это делать.
Третье правило: разница между риском и неопределенностью
«Люди боятся инвестировать, потому что „можно потерять“. Но деньги под матрасом тоже теряются — просто медленно и незаметно, через инфляцию. Настоящий риск — это не инвестировать вообще», — уверяют там.
Пытаясь выработать свой рецепт или найти баланс между рисками, беларусы вырабатывают свой паттерн. С начала нулевых и до начала 2020-х популярными были валютные депозиты в банках. «Это было национальное ноу-хау. Оно для огромного количества беларусов давало приемлемое соотношение риска и доходности», — отмечает экономист.
Но ситуация постепенно меняется. Валютные сбережения тают. Но даже при непростых обстоятельствах и довольно ограниченном способе инвестиций, как считает аналитик, беларусы в целом не отказываются от формирования подушки безопасности.
— Ответом на дилемму по поводу рисков со стороны населения стала специфическая форма сбережений: «Я лучше положу деньги под подушку». Мотивация у людей примерно такая: «Я понимаю, что инфляция либо, как происходит в последний год, укрепление беларусского рубля будет съедать покупательную способность этих денег. Но лучше так, чем я приму на себя избыточный риск и этих денег не увижу в принципе», — рассуждает Дмитрий Крук.
Вывод. Полностью отказаться от сбережений — тоже риск. И многие беларусы это понимают и выбирают доступный и менее рискованный способ копить, даже если это «деньги под подушкой».
Поблагодарить за статью